2025 年 11 月，英伟达 2026 财年第三季度财报引发全球资本市场震动：570 亿美元营收创纪录同比增长 62%，数据中心业务以 512 亿美元收入占比近 90%，但 “硅谷风投教父” 彼得・蒂尔清仓、桥水减持 65% 的操作，与贝莱德、景顺的逆势加仓形成鲜明对决。在这场资本博弈背后，CEO 黄仁勋抛出的 2035 年产业蓝图更值得关注 —— 人工智能与机器人技术的融合，将彻底重塑民航客机产业的发展轨迹。

财报数据的冰火两重天，暗藏民航领域的算力变革信号。尽管英伟达在华收入同比骤降超六成，但数据中心业务的爆发式增长，背后离不开民航业对高端算力的迫切需求。现代客机的研发制造已进入 “算力驱动” 时代：波音 777X 的机翼气动设计需模拟 10 亿次气流数据，空客 A350 的机身轻量化优化依赖 AI 算法迭代，而中国 C919 大飞机的发动机仿真测试，单项目就需消耗相当于百万台普通电脑的算力，这些场景正是英伟达 H200 芯片的核心应用领域。

资本阵营的分裂，本质是对技术迭代节奏的认知差异。减持派担忧 AI 泡沫与地缘风险，蒂尔就将当前估值与互联网泡沫类比；但加仓派看到的是民航业的确定性需求 ——2030 年全球自动驾驶芯片市场规模将突破 5000 亿美元，其中民航领域占比超 15%，而英伟达凭借 Drive 自动驾驶平台已占据 70% 市场份额。黄仁勋在财报说明会上强调：“2035 年的客机将是‘会飞行的智能机器人’，从航线规划到故障预判，从自动驾驶到客舱服务，全流程依赖 AI 算力支撑。”

这一预判正在加速落地。目前梅赛德斯 - 奔驰已在自动驾驶系统中部署英伟达芯片，而民航领域的技术渗透更具颠覆性：空客正在测试基于 Omniverse 仿真系统的客机自动驾驶训练平台，通过高精度物理模拟降低实机测试成本；中国商飞则在 C919 后续机型研发中，引入 AI 进行发动机降噪优化，算力需求较前代机型提升 3 倍。黄仁勋规划的 “从云端训练到边缘执行” 闭环解决方案，恰好匹配民航业 “设计 - 生产 - 运营” 全链条的算力需求。

2035 年的产业图景中，芯片与客机的绑定将更为深度。黄仁勋预测，届时人形机器人技术将创造 10 万亿美元产值，而民航业将成为核心应用场景：搭载英伟达下一代 Feynman 芯片的客机，可实现毫秒级空情响应；通过 CUDA 生态优化的算法，能将跨洋航班的燃油效率提升 15%；更智能的故障诊断系统，可使客机故障率降低 40%。这也是英伟达押注 “AI + 机器人” 双子星战略的关键逻辑 —— 民航业的刚性需求，将成为技术落地的最佳试验场。

面对美国拟放行 H200 芯片的政策松动，中国民航业正走出 “算力依赖” 的被动局面。C919 核心部件加工的国产机床占比已达 68%，华为昇腾芯片在部分仿真测试场景实现替代，这种自主化趋势与英伟达的技术输出形成微妙平衡。黄仁勋坦言：“中国已能生产数百万颗 AI 芯片，全球算力供应链的分化不可逆转。”

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资本的减持与加仓或许只是短期博弈，但黄仁勋看透的 2035 年趋势已然清晰：当芯片成为客机的 “智慧大脑”，当 AI 重构航空产业的效率边界，英伟达的财报争议终将让位于技术与需求的深度融合。对民航业而言，这场算力革命不仅关乎飞行安全与运营效率，更将定义未来十年的全球产业竞争格局。